Am Kapitalmaart hoffen opgezielt Firmen den Effekt vun 1+1>2 ze produzéieren andeems se héichqualitativ Verméigen kréien.

Viru kuerzem huet d'Aluminium Dosen Fabrikatioun Industrie Leader org eng grouss Beweegung gemaach fir COFCO Verpackungskontrolle vu ronn 5,5 Milliarden Yuan ze kafen. Am Fall vu China Baowu, der Muttergesellschaft vu Baosteel Packaging, e Konkurrent, hunn déi zwou Säiten e Scramble inszenéiert. Wien kann et besser maachen? D'Resultater sinn nach net bekannt.

Op der 2023 jährlecher Resultater Presentatioun, org geäntwert Investisseuren iwwer d'Virdeeler vun der Offer, gesot, "D'Firma huet räich Erfahrung am Beräich vun Metal Verpakung Fusiounen an Acquisitioun Integratioun, zënter engem Aktionär vun CoFCO Packaging ginn, déi zwou Säiten hunn erhalen. gutt Geschäftszesummenaarbecht."

Et ass derwäert ze notéieren datt hannert dem Iwwernahmskrieg vun org , ob et finanziell Ënnerstëtzung gëtt an ob et eng héich Scholdenbezuelungsfäegkeet ass och vun der Äussewelt betrëfft.

Wéi vum Ofschloss vum Handel den 11. Juni war den Aktiepräis vun Aoruijin 4,5 Yuan, an de Gesamtmaartwäert war 11,58 Milliarden Yuan.

Firwat d'Iwwernahmeschluecht?

Eist Haaptgeschäft ass et ëmfaassend Verpackungsléisungen fir all Zorte vu FMCG Clienten ze bidden. Zënter Enn 2023 hunn d'Metallverpackungsprodukter a Servicer 86.97% vum Akommes vun der Firma ausgemaach.

Fir d'Haaptgeschäft ze konsolidéieren, strategesch Clienten auszebauen, asw., de 7. Juni dëst Joer huet Ao Ruijin e grousse Verméigen Kafplang erausginn, d'Firma wëlles Aktien pro Offerpräis vun 7.21 Hong Kong Dollar un all Aktionäre vun CoFCO ze bidden. Verpakung fräiwëlleg bedingt iwwergräifend Offer.

D'Transaktioun ass limitéiert op 6,06 Milliarden Hong Kong Dollar (ongeféier 5,57 Milliarden Yuan um leschten Wechselkurs). Wann d'Transaktioun erfollegräich ofgeschloss ass, wäert Oregin d'Kontroll iwwer d'CofCO Verpackung iwwerhuelen.

Et ass verstan datt déi uewe genannte Transaktioun e Maart Ausschreiwung ass, et gi konkurréiere Ubidder. De 6. Dezember 2023 huet China Baowu, d'Muttergesellschaft vu Baosteel Packaging, eng ëmfaassend Offer gestart fir CoFCO Packaging mat der neier Investitioun vun de Vereenten Natiounen ze kafen. Elo sinn et zwee Wëllef, déi e Stéck Fleesch verfollegen.
Firwat ass COFCO Verpackung sou gesicht? Den ënnerierdesche Grond ass datt wien d'Kontroll gewënnt e beherrschte Maartundeel Virdeel iwwer déi aner Säit.

Geméiss den Donnéeën, déi vum Prospective Industry Research Institute verëffentlecht ginn, am Zwee-Stéck Tankmaart, ass de Maartundeel vun der ORG Baosteel Verpackung, CoFCO Verpackung a Sheng Xing Holding 20%, 18%, 17% an 12% respektiv. Eng aner Satz vun Donnéeën weist datt d'Akommesskala vun org, CoFCO Packaging a Baosteel Verpackungen am Joer 2023 13,84 Milliarden Yuan, 10,27 Milliarden Yuan respektiv 7,76 Milliarden Yuan ass.

China Galaxy Securities Analysten hunn am Fuerschungsbericht erwähnt datt wann org d'Acquisitioun erfollegräich erreecht huet, gëtt de Maartundeel vun zwou Dosen erwaart no bei 40% ze sinn, an de Maartundeel vun dräi Dosen ass erwaart bedeitend verbessert ze ginn, an d'Skala Effekt vun der Firma wäert weider verstäerkt ginn.

Am Moment ass d'Aktieverhältnis vu COFCO Verpackungsaktionären relativ verspreet, an et gëtt keen aktuellen Controller. Fir d'Virdeeler vum Maartundeel z'erhalen an ze vermeiden datt se vu Konkurrenten iwwerholl ginn, huet org gewielt fir Kapp ze kämpfen an insistéiert op Offer fir d'Kontroll vun der CoFCO Verpackung.

Nächst, ausgeschloss net de "Iwwerhuelen Krich" verstäerkt.

Risiko Punkten hannert der Acquisitioun

An der Ukënnegung huet org gewarnt vum "Risiko vun der Kënnegung wéinst Versoen fir d'Zustimmung ze kréien", "Konkurrenzrisiko", "de Risiko vun enger Steigerung vun der Scholdskala vun opgelëschte Firmen" a sou weider.

Dorënner ass d'Äussewelt méi besuergt iwwer d'"finanziell Ressourcen" an d"Solvabilitéit vun der Org.

Um Enn vum éischte Véierel vun dësem Joer waren d'Org monetär Fongen 1,427 Milliarden Yuan. D'Handelskapp ass ongeféier 5,57 Milliarden Yuan, et kann gesi ginn datt d'Quantitéit u Suen, déi Orj muss sammelen, net e klenge Betrag ass.

Org huet e Cash Acquisitioun gewielt a wëlles den Transaktiounspräis mat hiren eegene Fongen a selbstverständleche Fongen ze bezuelen (inklusiv Demande fir Prête vu Banken).

Aus der Perspektiv vum Verméigen-Haftungsverhältnis, vun 2021 bis 2023, war d'Organisatioun Verméigen-Haftungsverhältnis 53.47%, 50.47 respektiv 45.66%, wat an de leschten dräi Joer ëm 7.81 Prozentpunkte erofgaang ass. Am éischte Véierel vun 2024 war d'Verméigen-Haftung Verhältnis 44,48%, erof 4,34 Prozentpunkte Joer zu Joer.
Aus der Perspektiv vu kuerzfristeg Scholdebezuelungsindikatoren, vun 2021 bis 2023, ass den aktuellen Verhältnis vun Oregold 1.069, 1.160 an 1.109, an de Schnellverhältnis ass 0.740, 0.839 an 0.835, respektiv, weist e Trend vum éischte Steigerung. . Am éischte Véierel vun 2024 waren d'Org aktuell Verhältnis a Schnellverhältnis 1.137 an 0.896, an d'Wäerter am éischte Véierel vun 2023 waren 1.227 respektiv 0.876.

Ëffentlech Informatioun weist datt den aktuelle Verhältnis normalerweis als 2:1 ugesi gëtt, an de Schnellverhältnis gëtt normalerweis als 1:1 ugesinn.

Weider, um Enn vum éischte Véierel vun dësem Joer, war de Gesamtbetrag vu kuerzfristeg Prêten + Net-aktuelle Verbëndlechkeete bannent engem Joer vun der org ongeféier 3,087 Milliarden Yuan, ongeféier 1,66 Milliarden Yuan méi héich wéi monetär Fongen.

Virdrun huet org virum Risiko gewarnt datt "de Selbstfinanzéierungs Wee vun der Firma fir Transaktiounsfongen z'erhéijen wäert d'Finanzkäschte erhéijen, an d'Scholdskala vun der Firma an d'Verméigen-Haftungsverhältnis erhéicht ginn." Wann d'Transaktioun net fäeg ass Synergien z'erreechen an d'Kapitalstruktur kuerzfristeg ze verbesseren, besteet e Risiko datt d'Kuerzfristeg Solvabilitéit vun der Firma an déi spéider Scholdefinanzéierungsfäegkeet negativ beaflosst ginn.

Mir wäerte weider kucken ob dës Transaktioun vun der org erfollegräich ëmgesat ka ginn.

Erjin Verpackunghuet d'Zesummenaarbecht mat den dräi grousse Metallkannefabriken a China fir 15 Joer ënnerhalen, Clienten ronderëm d'Welt mat Metallkanneverpackungsdesign a Produktiounsservicer ubidden, diversifizéiert Drockprozesser, an Ënnerstëtzung vu Probeservicer